【招商策略】两会产业政策对主题投资的影响——全球产业趋势跟踪周报（0227）

更新：2023-09-01 08:34:23编辑：tooool归类：安装教程人气：109

两会将于本周六召开，今年两会产业政策有望进一步围绕二十大报告和中央经济工作会议展开，在建设现代化产业体系领域继续推进更多政策和加快已有政策的落实，有助于推动相关产业的快速发展，尤其是产业链供应链安全、自主可控、科技自立自强等领域。上周全球股市涨少跌多，市场交易热点主要围绕AI算力和煤炭；产业趋势方面，特斯拉“掉头”采用4D毫米波雷达，英伟达新推出AI云服务。

核心观点

【全球股市表现】上周全球股市涨少跌多。A股方面，上证综指、上证50、深证成指、沪深300、中证1000分别上涨1.3%、0.5%、0.6%、0.7%、1.1%，创业板指下跌0.8%。美股方面，道指、纳指、标普分别下跌3.0%、3.3%、2.7%。欧股市场普跌。富时100、法国CAC40、德国DAX、意大利指数分别下跌1.6%、2.2%、1.8%、2.5%；日经225指数下跌0.2%。产业方面，上周A股涨幅较高的产业指数为：煤炭开采精选、卫星互联网、白色家电精选。板块方面，上周能源板块表现相对较好，医疗保健、可选消费板块表现相对较差；个股方面，过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、能源行业公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，可选消费、信息技术行业公司居多。

【两会产业政策对主题投资的影响】2023年两会将于本周六（3月4日）召开，在新一届政府换届后，产业政策有望进一步围绕二十大报告和中央经济工作会议展开，在建设现代化产业体系领域继续推进更多政策和加快已有政策的落实，有助于推动相关产业的快速发展，尤其是产业链供应链安全、自主可控、科技自立自强等领域。复盘2017-2022年的两会产业政策，可以发现两会产业政策对A股主题投资具有重要的指导意义，新出台政策与新兴概念常获得超高收益。

【市场交易热点】热点一：AI算力。国内首个算力交易平台东数西算一体化算力服务平台正式上线运营，作为数字经济时代的新型生产力，算力已经成为国民经济发展的重要基础设施；随着ChatGPT等一系列强人工智能应用的大规模应用，在全球内未来超算算力的提升空间将进一步变大。热点二：煤炭。近期供给、需求、库存多重因素驱动煤炭价格上涨，供需紧平衡下，煤价中期有望维持高位。

【全球产业趋势】趋势一：4D毫米波雷达。特斯拉确认向欧洲监管机构提交了车辆变更申请，证实最新自动驾驶硬件HW4.0即将量产上车；与激光雷达相比，4D毫米波雷达具备性价比优势。趋势二：AI云服务。英伟达将直接面向企业提供云计算服务，企业可以通过租用的方式，基于英伟达的云端技术开发自己的生成式AI服务。

【重要资讯】英伟达（NVIDIA）：芯片大厂英伟达公布了截至2023 年1 月29 日为止的2023 会计年度第四财季及2023财年财报， 2023 会计年度第四财季营收为60.5 亿美元，净利润为14亿美元，略高于分析师的预期。阳光电源：澳大利亚光伏安装商媒体SolarQuotes正式发布了澳大利亚“2023年度最具价值光伏逆变器TOP10”，光伏逆变器龙头企业阳光电源连续第三年蝉联榜首。

【短期产业趋势关注及建议】从短期角度， 3月需要重点关注五大具备边际改善的赛道：氢能（上游）、充电桩（高压快充）、储能（大储）、生物医药（创新药、中药）、数字经济（AI+，数据要素）。

【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。

【风险提示】本报告所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成个股投资建议。

【招商策略】两会产业政策对主题投资的影响——全球产业趋势跟踪周报（0227）

核心关注与投资建议

上周，A股涨幅靠前的热门主题指数为：煤炭开采精选、卫星互联网、白色家电精选。

【招商策略】两会产业政策对主题投资的影响——全球产业趋势跟踪周报（0227）

注：本文所涉及个股均为列示或者代表与相关产业链有关联，不代表个股投资建议，也不代表招商行业研究观点，具体个股推荐请以招商各行业研究组推荐为准。

1、两会产业政策对主题投资的影响

二十大的召开奠定了建设现代化产业体系发展战略。2022年10月二十大胜利召开，二十大对于经济的定调，其中的关键词包括产业链供应链安全、关系安全发展的领域加快补齐短板，科技自立自强，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展，构建新一代信息技术、人工智能、生物技术、新能源、新材料、高端装备、绿色环保等一批新的增长引擎，加快发展数字经济，促进专精特新企业发展。而在此后的中央经济工作会议中，继续强调找准关键核心技术和零部件薄弱环节，集中优质资源合力攻关，保证产业体系自主可控和安全可靠，科技政策要聚焦自立自强，狠抓传统产业改造升级和战略性新兴产业培育壮大，着力补强产业链薄弱环节，加快新能源、人工智能、生物制造、绿色低碳、量子计算等前沿技术研发和应用推广，大力发展数字经济。

【招商策略】两会产业政策对主题投资的影响——全球产业趋势跟踪周报（0227）

复盘2017-2022年的两会产业政策，可以发现两会产业政策对A股主题投资具有重要的指导意义：

2017年“环境治理”和“一带一路”成为两会期间热门关键词，分别催化大气治理和国际工程板块在3月获得12.16%和16.79%超额收益；此外与供给侧改革和需求促进议题相关的品牌消费电子板块3月超额收益高达18.47%；两会关键话题“清洁能源”、“鼓励使用清洁能源汽车”叠加当时热门概念锂电池，锂电设备板块3月超额收益高达21.38%。

2018年两会重点强调“加快制造强国建设、壮大创新动能”，政策方向重点推动集成电路、新能源汽车、新材料等产业发展，3月半导体设备、半导体材料超额收益分别高达28.75%和25.95%；此外，健康中国战略和医疗改革议题催化医疗耗材和化学制剂板块在3月分别获得17.08%、14.56%的超额收益。

2019年两会继续强调“扩大汽车行业开发与新能源产业发展”，相关重点产业光伏、新能源车与新基建在两会期间均有较好超额收益，但受到两会前数据拖累，整个3月收益跑输大盘。

2020年政府报告中提出“发展平台经济、共享经济，更大激发社会创造力”，相关指数3月整月较沪深300指数获得7.12%超额收益，但同样在政府工作报告中提及的环保与数字经济未获得超额收益。

2021年碳达峰、碳中和首次被写进两会政府工作报告，碳中和为2021年两会期间受益最大板块，获超额收益13.20%，整个3月超额收益19.17%。相比之下半导体与芯片板块表现略有逊色，两会期间均跑输沪深300指数。

2022年两会报告中提出“大力抓好农业生产”，鼓励生育成为热点话题，相关的多胎和农业概念板块3月超额分别达到4.35%、3.14%。

分析两会前1周，两会后2周以及两会整月时间，重点产业政策对应的主题投资板块相对于沪深300指数的超额收益率，我们可以总结出以下几点规律：

1) 两会前一周市场表现较为稳健：伴随部分政策博弈特征，在两会前一周的时间里，政策相关题材板块获得少量超额收益，不及两会期间显著。

2）近几年市场政策博弈特征愈发激烈，A股市场整体呈现欲扬先抑的状态：两会后A股走势趋于稳中向前，超额收益与市场风格关联紧密，具体来看，在经济形势向好时大盘成长风格占优，经济复苏相关板块受益较高；在经济稳重求进阶段则表现为政策支持性题材占优，主题投资的超额收益显著。

3）新出台政策与新兴概念常获得超高收益：2021年碳中和板块和2017年锂电设备板块作为当年两会首次提出的新兴概念获得了明显的超额收益率；此外，近几年科技创新、新基建、多胎成为热门政策，可能成为新的博弈点。如果半导体复苏提前，叠加支持性政策催化，有望获得超额收益。

4）两会召开后一段时间内呈现中小盘风格占优的特征有利于主题投资：近两年来，以中证1000为首的中小盘逐渐领先上证50和沪深300等传统指数，两会召开后一段时间内呈现中小盘风格占优特征，有利于主题投资。

【招商策略】两会产业政策对主题投资的影响——全球产业趋势跟踪周报（0227）

1、市场交易热点

A股有望走出先抑后扬的态势，继续保持上行趋势。当前市场受到美联储加息预期将进一步升温，美债收益率和美元指数强势，外资流出有一定压力。同时，中美关系的波动也可能对市场情绪造成不小的影响。但是，从近期各项经济数据情况来看，中国经济仍在加速恢复中。3月份的经济数据有望在1~2月份数据基础上进一步改善，为A股提供关键支撑因素。3月4日开始进入两会时间，两会以及之后的政策预期有更加明确的期待。投资者可以密切关注两会和政府施政方向的进展，以把握稳增长和科技自强、安全发展两条政策主线。风格方面，2月中小风格明显占优，进入三月后，由于风险因素和经济复苏预期交织，政策驱动和业绩改善并行，风格将会阶段性回归均衡。但是，今年在新产业趋势挖掘增长前景明确的中小成长标的的主要思路不会发生变化。

上周及本周市场的交易热点为：

1、AI算力

关键词：充电模块、直流快充、充电桩出海

国内首个算力交易平台上线。2月24日，东数西算一体化算力服务平台在宁夏银川发布，正式上线运营。作为国内首个算力交易平台，东数西算一体化算力服务平台将为智算、超算、通用算力等各类算力产品提供算力发现、供需撮合、交易购买、调度使用等综合服务；该平台通过资源整合，已将曙光、华为、中兴、阿里云、天翼云等国内大算力领先的企业，国家信息中心、北京大数据研究院等国内主要的大数据机构，以及商汤、百度等大模型头部企业共计27家纳入平台。作为数字经济时代的新型生产力，算力已经成为国民经济发展的重要基础设施，IDC研究报告显示，算力指数平均每提高1个百分点，数字经济和GDP将分别增长3.3‰和1.8‰。

人工智能的发展对算力提出进一步的要求。以ChatGPT为例，ChatGPT的强势离不开人工智能算法的升级和自然语言处理的进一步发展，而算力又是这两种技术的底层发动机。随着神经网络的复杂化以及训练数据的进一步增加，处理器对于算力的需求也进一步增长，数据显示，全球AI算力需求从2012年到目前已增长超过30万倍。根据中国信通院数据，2021年全球计算设备算力总规模达到 615EFlops，其中超算算力规模为 14EFlops。换而言之，在每个用户每天收到1500 字回答的情况下，以 2021年全球超算算力的规模，仅能支撑 Chatgpt 最多拥有 1 亿日均上线人数。根据OpenAI的研究，AI训练所需算力指数增长，且增长速度超越硬件的摩尔定律。因此，随着ChatGPT等一系列强人工智能应用的大规模应用，在全球内未来超算算力的提升空间将进一步变大。

市场交易热点主要围绕以下几个AI算力产业链细分领域：

（1）AI芯片：AI 芯片是针对人工智能算法做了特殊加速设计的芯片，也被称为AI加速器或计算卡，是AI底层算力资源的关键硬件。对于有着大量复杂计算需求的AI模型，GPU、FPGA、ASIC等AI芯片专门用于处理计算任务，是不可或缺的底层硬件，采购一片英伟达顶级GPU成本为8万元，GPU服务器成本通常超过40万元。对于ChatGPT而言，支撑其算力基础设施至少需要上万颗英伟达GPU A100，一次模型训练成本超过1200万美元。根据中商产业研究院预测，全球AI芯片市场规模有望从2020年的约175亿美元提升到2025年的726亿美元（近5000亿元）。据亿欧智库测算，2025年中国人工智能核心产业市场规模将达到4000亿元，其中基础层芯片及相关技术的市场规模约1740亿元，建议关注GPU、FPGA、ASIC相关产业链投资机会。

（2）CPO：CPO技术是一种新型的高密度光组件技术，通过将硅光电组件与电子晶片相结合，缩短电连接，减少信号损耗，从而能够有效增加速率以及降低功率。因此随着未来算力需求的指数级增长，CPO技术符合AIGC低功耗，低成本的综合需求。根据LightCounting报告显示，高算力需求背景下，CPO有望将现有可插拔光模块架构的功耗降低50%，在AI和HPC场景下的竞争优势更加明显。因此，看好未来CPO产业持续放量，鉴于新技术尚没有全面商用，短期建议关注具有相关设备的厂商，中期跟踪具有CPO技术储备的相关公司。

【招商策略】两会产业政策对主题投资的影响——全球产业趋势跟踪周报（0227）

2、煤炭

多重因素驱动煤炭价格上涨。从供给看，内蒙古发生的安全事故对煤炭生产造成一定冲击，主产区部分煤矿进行安全检查，个别露天煤矿停产整顿，行业供给整体偏紧。从煤电需求看，经济复苏带动用电量增长，本周沿海八省电厂日耗211.1万吨，周环比上升6.5万吨，内地十七省电厂日耗385.2万吨，周环比上升6.6万吨。从非电需求看，本周水泥行业全国磨机运转率环比上升9.6pct至24.1%，螺纹钢、线材主要钢厂开工率均小幅回升。从库存看，前期市场较为担心的累库现象有所好转，本周北方港口库存减少，沿海八省电厂库存环比下降，可用天数下降1.1天至14.6天。从价格看，本周秦皇岛港Q5500动力煤市场价大涨16%至1173元，其他产地动力煤市场价也均涨超10%。

供需紧平衡，煤价中期有望维持高位。供给端，2021年开始的产量快速增长主要来自于现有产能的挖掘与高强度生产，但主要煤企的资本开支并无大幅增长，长期看难有更多增量；受地缘政治与能源危机影响，进口煤价频频倒挂，价格优势不在，难以对供给形成有力支撑。需求端，经济复苏的强预期叠加2022年上半年用电量的低基数，电煤需求有望持续增长；“三支箭”齐发，地产政策的松绑或造成冶金煤需求边际改善。此外，今年以来降水不足，主要水站蓄水量低于往年同期，对水电发电量产生一定影响，云南等地已采取一定限电措施。在此背景下，煤炭的“压舱石”作用更加凸显。

【招商策略】两会产业政策对主题投资的影响——全球产业趋势跟踪周报（0227）

2、主题与产业趋势变化

上周及本周全球市场值得关注的主题与产业趋势变化为：

1、4D毫米波雷达

特斯拉“掉头”采用毫米波雷达。2月20日，特斯拉确认向欧洲监管机构提交了车辆变更申请，证实最新自动驾驶硬件HW4.0即将量产上车，HW4.0性能预估为此前HW3.0版本的2至4倍，而最大的变化就是加入了4D毫米波雷达，作为激光雷达的过渡，成本仅为激光雷达的10%。相比传统的3D毫米波雷达，4D毫米波雷达可探测高度，这意味着自动驾驶系统将具备分辨物体形状的功能，作用与激光雷达类似。另外，4D毫米波雷达具备加热能力，更有利于应对恶劣天气。作为全球智能汽车的“风向标”，对于摄像头和雷达两大自动驾驶感知技术路线，特斯拉一向是采用摄像头完成视觉感知方案的，2021年5月,特斯拉就正式宣布北美地区的model 3和model Y车型将取消毫米波雷达，这些车型将通过特斯拉的摄像头视觉和深度神经网络来支撑 Autopilot、FSD 完全自动驾驶和主动安全功能。

【招商策略】两会产业政策对主题投资的影响——全球产业趋势跟踪周报（0227）

2、AI云服务

英伟达将推出人工智能云服务。2月22日，英伟达CEO黄仁勋在与投资者的电话会议上宣布了公司的一项新服务，未来英伟达将直接面向企业提供云计算服务，企业可以通过租用的方式，基于英伟达的云端技术开发自己的生成式AI服务。据介绍，这些服务可以创建文本、图像和其他形式的数据。黄仁勋进一步说道，英伟达提供的AI云本质上是当今AI系统的“操作系统”，从机器学习到训练、验证、推理，实现的是整体加速，并且运行在所有的云上。“这是英伟达下一阶段发展的商业模式，让每一个企业客户都能触及到人工智能。”他还表示，将与主要的云服务提供商合作，推出英伟达AI云服务（Nvidia AI Cloud），并通过英伟达市场上的合作伙伴网络提供这种云服务。

3、投资建议

从短期角度， 3月需要重点关注五大具备边际改善的赛道：氢能（上游）、充电桩（高压快充）、储能（大储）、生物医药（创新药、中药）、数字经济（AI+，数据要素）。

【招商策略】两会产业政策对主题投资的影响——全球产业趋势跟踪周报（0227）

从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。

全球观察：全球市场跟踪

1、全球大类资产表现

上周全球股市涨少跌多。A股方面，上证综指、上证50、深证成指、沪深300、中证1000分别上涨1.3%、0.5%、0.6%、0.7%、1.1%，创业板指下跌0.8%。美股方面，道指、纳指、标普分别下跌3.0%、3.3%、2.7%。过去一周市场主要关注中国经济数据、美国经济数据、美联储2月会议纪要等方面。

中国经济数据方面，2月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布， 2023年2月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.3%，均较上月维持不变。2月24日，中国央行公布2022年第四季度中国货币政策执行报告。央行指出，稳健的货币政策要精准有力，删除“加大货币政策实施力度”，同时补充了“着力支持扩大内需，为实体经济提供更有力支持”等内容；并将“指导政策性、开发性银行用好用足政策性开发性金融工具额度和 8000亿元新增信贷”改为“保持信贷总量有效增长，助力实现促消费、扩投资、带就业的综合效应”；同时指出，利率调控以我为主，推动综合融资成本稳中有降。

美国经济数据方面，2月21日，标普全球公布的2月美国Markit PMI数据显示，受到服务业回暖的推动，美国2月综合PMI指数攀升3.4个点至50.2，创八个月来最高； 2月美国制造业PMI为47.8，数值有所改善但仍处于收缩状态，高于上个月的46.9和市场预期的47.2。同日，根据美国全国房地产经纪人协会（NAR）的数据，美国1月成屋销售总数年化400万户，创2010年10月以来新低，预期410万户，12月前值为402万户；美国1月成屋销售总数环比跌0.7%，预期为上涨2%，12月前值为下跌1.5%，连续12个月下跌，销售量跌至逾十二年来的最低水平，但下滑速度有所放缓；1月成屋销售同比下跌39.6%。2月23日，美国商务部公布了去年四季度美国GDP的二读数据。其中，经季节和通胀调整后的实际GDP（国内生产总值）年率增长2.7%，弱于上月公布的初值2.9%和三季度的3.2%，这主要是由于约占美国经济体量2/3的消费者支出被下调；去年四季度的美国企业支出比预期强劲，非住宅固定投资年率增长3.3%，高于初值的0.7%，主要反映公司对建筑物和钻井平台等结构的投资，以及知识产权支出增加，但削减新设备支出。2月24日，美国商务部的最新数据显示，美国1月PCE物价指数同比上涨5.4%，预期5%，前值5%；剔除波动较大的食品和能源价格后，美联储更看重的通胀指标—— 核心PCE物价指数1月同比上涨4.7%，预期4.3%，前值4.6%，其中消费者支出创2021年以来最大增幅。

美联储2月会议纪要方面，2月22日，美联储公布1月31日到本月1日货币政策会议的会议纪要，显示联储官员大多支持进一步放缓加息，认为放慢速度是平衡紧缩过度和紧缩不足的最佳方式；也有些官员警告，放慢加息有风险。会议纪要显示，虽然这次会议上全体美联储与会官员都投票支持放缓加息至25个基点，但有少数官员当时倾向加息50个基点。纪要写道，与会联储决策者一致认为，最近有迹象表明，货币政策委员会FOMC收紧货币的累积效应已开始缓和通胀上升的压力，而通胀率还远高于2%FOMC的长期目标，美国劳动力市场供应仍非常紧张，导致工资和物价持续上涨。此次会后美联储宣布决定连续第二次放慢加息，暗示还要加息。不同于前次的是，这次利率指引称，判断未来加息程度时要考虑到加息影响的滞后性等一系列因素，并在重申通胀仍高时新增了通胀已一定程度上缓和的说辞。纪要发布当日，美联储三号人物、纽约联储主席John Williams表示，2％的通胀目标是政策制定的关键，他强调美联储绝对致力于在数年内令通胀回到2%的目标；圣路易斯联储主席James Bullard表示，美国经济比预期更有弹性，美联储今年应继续加息，他对美联储今年战胜通胀很有信心，并且认为加息不会造成经济衰退。

欧股市场普跌。富时100、法国CAC40、德国DAX、意大利指数分别下跌1.6%、2.2%、1.8%、2.5%。2月21日，标普全球旗下IHS Markit公布的数据显示，欧元区2月综合PMI初值升至52.3，好于预期值50.7与前值50.3，创下九个月来最高水平；制造业PMI初值为48.5，连续八个月低于荣枯线，低于预期值49.3，也低于前值48.8；服务业PMI初值为53，高于预期，增速为去年6月以来最高。日经225指数下跌0.2%。2月21日，Jibun Bank发布的数据显示，2月份日本制造业采购经理人指数（PMI）经季节性因素调整后降至47.4，低于上月的48.9；这是该指数连续第四个月低于50荣枯分水岭，并创下自2020年8月的47.2以来的新低。2月24日日本总务省公布的数据显示，由于进口商品价格大幅上涨继续向下游转嫁，该国今年1月去除生鲜食品的核心消费价格指数（CPI）同比上升4.2%至104.3，涨幅为1981年9月以来最高。

【招商策略】两会产业政策对主题投资的影响——全球产业趋势跟踪周报（0227）

上周大宗商品涨少跌多，原油、贵金属普跌，工业金属、农产品涨少跌多。美国十年期国债利率上行13BP至3.95%。

原油价格普跌，上周布油、WTI原油分别下跌0.2%、0.1%。汽油和成品油的超级累库令市场不安，尤其是美国再度释放原油储备的消息也利空油市；但是亚洲地区需求上涨，对于国际油价起到一定的支撑作用，压制了原油跌幅；综合来看近期原油市场价格走势下滑。贵金属普跌，黄金、白银分别下跌1.7%、4.5%。工业金属涨少跌多，金属铅上涨0.8%，金属镍、金属铜、金属锌、金属铝分别下跌5.7%、3.3%、3.0%、1.9%。当前国内锌精矿加工费延续高位，锌市供给预期增多，锌市库存季节性累库，锌价格震荡下跌。农产品涨少跌多，ICE11号糖上涨0.6%，小麦、稻谷、大豆分别下跌7.3%、2.9%、0.5%。进入2月下旬，终端面粉需求依旧低迷，存粮贸易主体出库变现意图不减，加之国储小麦陆续出库，小麦市场供应压力持续增加，市场供强需弱压力下，小麦市场价格全面回落。10年期美债收益率上行13BP至3.95%。美元指数上升1.3%至105，人民币相对美元贬值0.91%，当前人民币兑美元中间价为6.94。

【招商策略】两会产业政策对主题投资的影响——全球产业趋势跟踪周报（0227）

2、全球股市行业表现

上周全球股市涨少跌多，其中能源板块表现相对较好，医疗保健、可选消费板块表现相对较差。

具体来看，美股方面，除能源板块上涨外，其余板块普跌，其中可选消费、电信服务板块跌幅较大。欧股方面，板块普跌，其中电信服务、公共事业板块跌幅较小，可选消费、信息技术板块跌幅较大。英国股市方面，工业、日常消费板块表现较好，材料、医疗保健板块表现较差。日本股市方面，能源、日常消费板块表现较好，可选消费、医疗保健板块表现较差。港股方面，能源、材料板块表现较好，可选消费、信息技术板块表现较差。 A股方面，能源、电信服务板块表现较好，日常消费、医疗保健板块表现较差。

【招商策略】两会产业政策对主题投资的影响——全球产业趋势跟踪周报（0227）

3、全球强势股与异动股简析

过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、能源行业公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，可选消费、信息技术行业公司居多。

异动股简析

【英伟达（NVIDIA）】2月22日，芯片大厂英伟达（NVIDIA）公布了截至2023 年1 月29 日为止的2023 会计年度第四财季及2023财年财报，以及新一财季的业绩指引。根据财报显示，2023 会计年度第四财季营收为60.5 亿美元，同比下滑21%、环比增长2%，净利润为14亿美元，同比下滑53%。非依照美国一般公认会计原则（non-GAAP）每股稀释盈余同比下滑33%（环比增长52%）至0.88 美元，non-GAAP 毛利率同比下滑0.9 个百分点（环比增长10 个百分点）至66.1%。MarketWatch报导，FactSet统计的市场共识值显示，分析师预期英伟达第四财季营收60.2亿美元，non-GAAP每股稀释盈余为0.81美元，略高于分析师的预期。从全财年业绩来看，英伟达营收 269.7 亿美元，略高于 2022 财年的 269.1 亿美元；每股收益 3.34 美元，同比下降 25%。英伟达预计，2024会计年度第1季营收预估为65.0亿美元（加减2%），non-GAAP毛利率预估为66.5%（加减50个基点）。

【阳光电源】2月20日，澳大利亚光伏安装商媒体SolarQuotes正式发布了澳大利亚“2023年度最具价值光伏逆变器TOP10”，光伏逆变器龙头企业阳光电源连续第三年蝉联榜首。2月21日，“聚势创新互信共生”阳光电源2023全球合作伙伴大会在合肥召开，海内外近1000位合作伙伴线上、线下参会；阳光电源董事长曹仁贤出席大会，号召大家在互信的基础上聚焦专业，大胆创新，不断推动行业降本增效，实现产业生态链的共生共赢。2月22日，中核（南京）能源发展有限公司2023年度逆变器框架采购供应商入围中标结果公告，阳光电源成功中标。

【招商策略】两会产业政策对主题投资的影响——全球产业趋势跟踪周报（0227）

重要资讯速递

1、国内产业政策与新闻

（1）储能：《新型储能标准体系建设指南》印发涉205项新型储能标准（☆☆☆）

2月22日，国家标准化管理委员会、国家能源局发布《新型储能标准体系建设指南》的通知，共出台205项新型储能标准。文件提出，2023年制修订100项以上新型储能重点标准，加快制修订设计规范、安全规程、施工及验收等储能电站标准，开展储能电站安全标准、应急管理、消防等标准预研，尽快建立完善安全标准体系，结合新型电力系统建设需求，初步形成新型储能标准体系，基本能够支撑新型储能行业商业化发展。到2025年，在电化学储能、压缩空气储能、可逆燃料电池储能、超级电容储能、飞轮储能、超导储能等领域形成较为完善的系列标准;加强与国内外标准化组织技术交流，着力打破产业发展瓶颈，规范引导产业高质量发展，保障储能电站安全;加大国际标准化力度，深度参与国际电工委员会(IEC)国际标准化工作，支撑标准走出去。逐步构建适应技术创新趋势、满足产业发展需求、对标国际先进水平的新型储能标准体系。

相关个股：天能股份（电新）、上能电气（电新）、盛弘股份（电新）、吉电股份（环保及公用）、林洋能源（电新）、禾望电气（电新）、德业股份（电新）、四方股份（电新）、百川股份（化工）、东方日升（电新）

（2）数字经济：农业农村部提出大力发展智慧农业和数字乡村搭建应用农业农村大数据平台（☆☆☆）

2月21日，农业农村部发布关于落实党中央国务院2023年全面推进乡村振兴重点工作部署的实施意见。其中提出，大力发展智慧农业和数字乡村。推进数据整合。加快国家农业遥感应用与研究中心建设，搭建应用农业农村大数据平台。制定农业统计工作管理办法，健全数据安全制度体系。完善农产品市场监测预警体系。常态化开展农业及相关产业增加值统计核算。创新数字技术。实施数字农业建设项目，建设一批数字农业创新中心、数字农业创新应用基地，协同推进智慧农业关键核心技术攻关。制定加快推进数字乡村及智慧农业发展的指导意见。拓展应用场景。认定一批农业农村信息化示范基地，打造一批智慧农（牧、渔）场。深入推进数字乡村建设试点。

相关个股：中国联通（通信）、南天信息（计算机）、中国软件（计算机）、用友网络（计算机）、山大地纬（计算机）、易华录（计算机）、人民网（传媒）、生意宝（计算机）、视觉中国（传媒）、浪潮软件（计算机）

（3）半导体芯片：国资委部署今年改革发展新任务，加大集成电路等关键领域科技投入（☆☆☆）

2月23日，在国务院新闻办举行的“权威部门话开局”系列主题新闻发布会上，国资委主任张玉卓表示，增强核心功能重点是优化布局、调整结构、巩固国有经济在关系国家安全和国民经济命脉重要行业领域的控制地位，加大对创新能力体系建设和战略性新兴产业的布局，提升对公共服务体系的保障能力，更好地发挥国有经济主导作用和战略支撑作用。张玉卓透露，今年将强化企业科技创新主体地位，着力打造创新型国企。在“卡脖子”关键核心技术攻关上不断实现新突破，打造原创技术策源地，高质量推进关键核心技术攻关，加大对传统制造业改造、战略性新兴产业，包括对集成电路、工业母机等关键领域的科技投入，提升基础研究和应用基础研究的能力。

相关个股：华润微（电子）、赛微电子（电子）、三安光电（电子）、斯达半导（电子）、天通股份（电子）、闻泰科技（通信）、扬杰科技（电子）、澜起科技（电子）、汇顶科技（电子）、长电科技（电子）

（4）互联网+医疗：中办、国办大力推进“互联网+医疗健康” 构建乡村远程医疗服务体系（☆☆☆）

2月23日，据新华社消息，近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于进一步深化改革促进乡村医疗卫生体系健康发展的意见》，意见提出加快推进县域内医疗卫生服务信息化。完善区域全民健康信息标准化体系，推进人口信息、电子病历、电子健康档案和公共卫生信息互联互通共享，到2025年统筹建成县域卫生健康综合信息平台。大力推进“互联网+医疗健康”，构建乡村远程医疗服务体系，推广远程会诊、预约转诊、互联网复诊、远程检查，加快推动人工智能辅助诊断在乡村医疗卫生机构的配置应用。提升家庭医生签约和乡村医疗卫生服务数字化、智能化水平。

相关个股：卫宁健康（机械）、东华软件（计算机）、创业慧康（计算机）、思创医惠（计算机）、和仁科技（计算机）

（5）人工智能：科技部表示将把人工智能作为战略性新兴产业继续给予大力支持（☆☆☆）

2月24日，国务院新闻办公室举行“权威部门话开局”系列主题新闻发布会。会上，科技部高新技术司司长陈家昌表示，人工智能作为一个战略性新兴技术，日益成为科技创新、产业升级和生产力提升的重要驱动力量。基于自然语言理解的人机对话是人工智能发展的一个重要方向，ChatGPT最近形成了一种现象级的应用，表现出很高的人机交互水平，表现出自然语言的大模型已经具备了面向通用人工智能的一些特征，在众多行业领域有着广泛的应用潜力。下一步，科技部将把人工智能作为战略性新兴产业，作为新增长引擎，继续给予大力支持。一是推动构建开放协同的人工智能创新体系，加快基础理论研究和重大技术攻关。二是推动人工智能与经济社会深度融合，在重大应用场景中锤炼技术，升级迭代，培育市场。三是推动建立人工智能安全可控的治理体系。四是全方位推动人工智能开放合作。

相关个股：浪潮信息（计算机）、中科曙光（计算机）、格灵深瞳（计算机）、海康威视（电子）、奥飞数据（通信）、宝信软件（通信）、联特科技（通信）、中际旭创（通信）、视觉中国（传媒）、拓尔思（计算机）

（6）人工智能：上海人工智能公共算力服务平台启用为科研机构、AI企业提供普惠算力（☆☆）

2月20日，在上海“算网融合，智领未来”算力网络论坛上，上海算力领域多项重大进展和举措发布。其中，依托上海超算中心建设并运营的上海市人工智能公共算力服务平台（下称“上海市公共算力服务平台”）揭牌投用，并和首批客户、合作伙伴现场签署合作备忘录。以该平台为核心，上海“1+N”算网体系初步形成。目前，腾讯长三角人工智能先进计算中心、阿里云华东智能算力中心、商汤科技人工智能计算中心、上海有孚临港云计算数据中心等智算中心逐步投产，将为上海城市数字化转型提供坚实算力基座。市经信委介绍，上海将通过市公共算力服务平台的建设，提供普惠算力，赋能科研机构和广大人工智能企业创新突破，进一步助推上海产业高质量发展，加速上海科技创新中心建设。论坛上，17家企业联合发起《上海算力网络发展倡议书》，进一步推进上海算力网络关键共性技术突破和创新，构建开放、包容、持续、健康、协调发展的创新生态，全面支撑城市数字化转型。

（7）储能：宁夏“十四五”新型储能发展实施方案出台（☆☆）

2月23日，宁夏自治区发展改革委关于印发《宁夏“十四五”新型储能发展实施方案》的通知，通知指出，电源侧新型储能重点发展方向为建立“新能源+储能”机制。根据电力系统运行需求，结合国家沙漠戈壁荒漠大型风电光伏基地及区内新能源项目开发建设，布局一批新型储能电站，构建电源出力特性与负荷特性匹配的友好型电源集群，保障新能源高效消纳利用，提升新能源并网友好性和容量支撑能力。根据宁夏能源发展“十四五”规划，在沙坡头区、红寺堡区、宁东能源化工基地、中宁县、盐池县、灵武市、利通区、同心县、青铜峡市等地建设一批百万千瓦级光伏基地；在吴忠市、固原市、中卫市等风能资源丰富区域，统筹电网接入和消纳条件，稳步推进集中式风电项目建设。此外，重点围绕风光资源集中区域，支持源网荷储一体化和多能互补项目开发建设，推动“宁电入湘”工程、中卫、银川、吴忠、石嘴山、固原、宁东等地区源网荷储一体化、多能互补等示范项目建设投运。

（8）动力电池：上海建设动力电池全产业链溯源和管理回收利用网络拓展废旧动力电池梯次应用（☆☆）

2月23日，上海市人民政府办公厅关于印发《上海市“无废城市”建设工作方案》的通知，通知提出，提高一般工业固废综合利用能级。加快发展废钢短流程炼钢，推动废钢等废金属在本地资源化利用，搭建全国领先的废钢铁产业供应链平台。建设动力电池全产业链溯源和管理回收利用网络，落实汽车生产厂商和动力电池供应商主体责任；拓展废旧动力电池梯次应用，推进退役动力电池循环利用技术、工艺、装备、产业聚集发展。到2025年，全市一般工业固废贮存处置量实现零增长、综合利用率不低于95%。

相关个股：格林美（环保及公用）、宁德时代（电新）、欣旺达（电子）、国轩高科（电新）、亿纬锂能（电新）、比亚迪（汽车）、鹏辉能源（电新）、孚能科技（电新）、蔚蓝锂芯（电新）、赢合科技（机械）

（9）人工智能：上海将建设更具影响力的人工智能高地加快多模态通用大模型研发攻关（☆☆）

2月25日，“2023全球人工智能开发者先锋大会”（GAIDC）在上海临港召开，以“向光而行的AI开发者”为主题。上海市委常委、临港新片区党工委书记、管委会主任陈金山在会上表示，力争通过三到五年时间，把滴水湖创新港打造成为上海市人工智能发展的新高地、国家人工智能产业重要的聚集地。上海市人民政府副市长李政则指出，面对人工智能澎湃发展的新浪潮，上海将充分发挥城市的综合优势，以更开放的胸怀、更优质的服务、更大的力度汇聚全球创新资源，建设更具影响力的人工智能上海高地。包括将加快多模态、通用大模型研发攻关，积极培育智能内容生成、科学智能等新赛道，推动智能芯片核心技术攻关和应用适配，打造自主智能计算生态，加强人工智能产业国际合作等。开幕式上，上海国际算法创新基地、上海市智能机器人制造业创新中心揭牌。上海国际算法创新基地聚焦人工智能领域基础理论和底层算法突破，着力将上海打造成算法原始创新和成果转化应用的国际标杆城市，推动将最优秀算法技术在集成电路、生物医药和智能制造等产业领域落地转化。而上海市智能机器人制造业创新中心的加快筹建，将积极抢占机器人产业发展前沿焦点，聚焦关键技术，孕育新产业、新模式、新业态，为掌握未来发展主动权提供坚实基础。

（10）数字经济：全国首个数字产权链平台在成都上线（☆☆）

2月22日，由中国企业国有产权交易机构协会（以下简称中国产权协会）主办的首届中国数字产权创新大会在成都成功举办。在本次大会上，全国首个数字产权区块链平台——“数字产权链”正式上线。当天，大会还发布了《数字产权链白皮书》，对数字产权概念、数字产权链设计、数字产权创新成果等进行了阐述。中国产权协会党委书记、秘书长夏忠仁表示，将数字化创新厚植行业发展，是优化业务流程、创新业务模式、提升服务能级的一次全方位重构，是更加高效地实现业务协同和数据赋能、实现全链条智能化监管的一次有益探索。通过全国产权市场联通带动国内国际市场互联互通，通过全国统一大市场建设，推进全球优质要素资源加速向内集聚。数字化创新将为产权市场“插上理想的翅膀”，加快融入数字中国建设整体布局。“数字产权链作为新型基础设施，将为全国20余家产权交易所数字化转型创新提供工具。”北交金科金融信息服务有限公司总经理、中国产权协会数字产权专业委员会副主任黄严表示，建设全国统一大市场的背景下，产权行业的交易品种、业务量、投资者、信息数据等将大幅增长，需要处理更多的交易业务，区块链等交易平台的应用，能够使交易所提升运行效率、降低交易成本。

（11）数字经济：国内首个算力交易平台上线东数西算夯实AI底座（☆☆）

2月24日,由宁夏回族自治区联合中科曙光、中国电信宁夏公司、北京国际大数据交易所等打造的国内首个一体化算力交易调度平台——东数西算一体化算力服务平台、正式上线。作为“东数西算”工程典范项目,该平台上线后将整合宁夏地区零散算力资源，解决算力输出、应用、交易等难题，并立足宁夏经济与社会发展，赋能宁夏“六新六特”等产业数字转型升级。在“算力交易平台”上线仪式上,中科曙光副总裁、曙光智算总经理曹振南表示，曙光依托在大型算力设施、算力资源调度、算力生态建设等领域优势，正助“算力交易平台”成为宁夏数字产业“聚合器”，以先进算力服务为牵引，快速聚合硬件、模型、算法、数据、应用等产业要素，打造宁夏先进算力产业“朋友圈”。而要实现算力产业“朋友圈”的互惠互利目标，首先需有丰富算力类型让用户能按需购买。中科曙光在参与建设“算力交易平台”过程中,重点工作就是优化“算力交易平台”的算力结构，提升人工智能、科学工程的算力供给能力，支撑宁夏成为“东数西算”工程算力枢纽,融入全国算力网络，引领区域数字产业集约化发展。

（12）人工智能：复旦团队发布国内首个类ChatGPT模型MOSS 邀公众参与内测（☆）

2月20日，从复旦大学自然语言处理实验室获悉，国内第一个对话式大型语言模型MOSS已由邱锡鹏教授团队发布至公开平台（研发项目得到了上海人工智能实验室的有力支持。后期，这项工作将通过开源方式和业界社区分享。

（13）医药：首个国产胰岛素在美申报（☆）

2月23日，甘李药业股份有限公司宣布，公司研发用于糖尿病患者基础血糖控制的生物类似药甘精胰岛素注射液（通用名：Insulin Glargine Injection）的生物制品许可申请（Biologics License Application，以下简称“BLA”）获美国食品药品监督管理局（Food and Drug Administration，以下简称“FDA”）正式受理，进入实质审查阶段。此前，甘李在欧美完成了两项随机、多中心、III期临床研究，该试验为期26周，研究对象分别为1型糖尿病患者（N=576）和2型糖尿病患者（N=567）。研究结果表明，甘李甘精胰岛素较原研参照药Lantus®*显示出生物等效性和相似的免疫原性，且安全终点具有可比性。甘李药业CTO苑字飞博士表示：“公司研发的甘精胰岛素注射液BLA获得FDA受理是一次振奋人心的里程碑进展。此次上市申请的受理增强了我们进军欧美市场的信心。我们将与合作伙伴山德士（Sandoz）持续合作，借助与FDA沟通交流的机会，尽最大努力将甘李甘精胰岛素注射液推向世界，惠及更多的糖尿病患者。”

相关个股：通化东宝（医药）、甘李药业（医药）、亿帆医药（医药）、双鹭药业（医药）、复星医药（医药）

2、国外产业政策与新闻

（1）人工智能：韩国政府发布“新增长4.0战略”路线图为人工智能等领域提供支持（☆☆☆）

2月20日，韩国副总理兼企划财政部长官秋庆镐主持召开紧急经济长官会议介绍韩国“新增长4.0战略”路线图。根据路线图，韩国政府计划今年发布15大新增长项目的30多个重点推进方案，仅上半年就制定20多个对策，加快推进具体课题。按各领域看，韩国政府将于6月发布“全民人工智能日常化推进计划”，利用AI服务解决民生问题，为韩版ChatGPT研发完善法制基础，扩大研发民间主导的智慧医疗解决方案。在战略产业领域，韩国政府将为投资项目落地和新一代技术研发全力提供支援。包括构建大规模半导体园区，研讨国内新一代二次电池生产线，将显示产业列入可享受税收优惠的国家战略技术等。此外，韩国政府将制定“K-旅游休闲带开发”计划，争取到2030年打造5处复合型海洋休闲旅游城市，年内成立4100亿韩元（约合人民币21.7亿元）规模的文创基金，助力相关产业发展。

相关个股：微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马逊、Meta、百度、UiPath、Salesforce、英特尔

（2）海上风电：挪威和葡萄牙加强海上风电合作（☆☆☆）

2月20日，据海上风能网报道，挪威海洋能源测试中心(METCentre)与葡萄牙WavEC签署了一份谅解备忘录(MoU)，就海上风能开发进行合作。本月早些时候，挪威海上风能组织挪威海上风能公司拜访了葡萄牙政府和行业代表，随后签署了该谅解备忘录。挪威海上风电公司代表了360多家公司，负责METCentre。METCentre和挪威海上风电公司的经理阿维德·内斯(Arvid Nesse)表示，葡萄牙市场确实加快了速度，似乎是一个巨大的飞跃。该国最近确定了海上风电开发领域草案，作为政府到2030年建设10吉瓦电网容量计划的一部分，竞拍预计将于2023年秋季举行。内斯表示，“与此同时，挪威正在推进我们的海上风电项目。我们两国有许多相似之处，海上风电公司需要密切合作，而这份谅解备忘录是重要的第一步”。WavEC为风电场开发商提供商业服务，并且是Agucadoura试验场的股东，该试验场一直是海上可再生能源技术开发的试验区。内斯补充道：“这是RDI海上风电项目的核心，可以为挪威公司提供一个在大西洋演示和测试其解决方案的平台。METCentre和WavEC都拥有领先的测试和演示资产，具有不同的环境、海洋和天气特征。这些资产使两个试验场之间产生了巨大的协同效应。”

相关个股：维斯塔斯风力系统、西门子能源、金风科技、明阳智能、TPI COMPOSITES

（3）氢能：苏格兰和新加坡签署氢能谅解备忘录（☆☆☆）

2月22日消息，近日，苏格兰和新加坡两国签署了一项谅解备忘录(MoU)，以建立两国之间的氢能贸易和创新机会。据了解，商业部长伊万·麦基(Ivan McKee)代表苏格兰氢能和燃料电池协会(SHFCA)与新加坡氢燃料电池协会(HFCAS)签署了谅解备忘录。根据谅解备忘录，双方将帮助刺激苏格兰和新加坡的氢能和燃料电池技术联合商业项目，承诺确定氢能生产、分销和储存使用的技术障碍，并分享有关氢能和燃料电池法规的最佳实践。

相关个股：普拉格能源、Bloom Energy、燃料电池能源、巴拉德动力系统、美锦能源

（4）锂电池：美国发布《建立一个强大而有弹性的美国锂电池供应链》（☆☆☆）

2月22日消息，近日，Li-Bridge发布报告《建立一个强大而有弹性的美国锂电池供应链》，强调了稳定政策和刺激投资的必要性，包括建立一个原材料采购联盟，建立一个共享试验产线体系以加快新电池技术的商业化，在电池行业劳动力培训方面进行大量额外投资，以及允许改革。2022年初，美国能源部(U.S. Department of Energy)确定了一个名为Li-Bridge的项目，并将来自美国整个行业的锂电池技术的主要专家聚集在一起。Li-Bridge旨在制定一项战略，为北美建立一个强大、可持续的锂电池技术供应链。Li-Bridge在报告中具体列出了26项行动建议，包括五大行动目标，以应对美国在锂电池技术开发和制造方面的不足：一是通过扩大和更好地设计供需侧激励措施，提高美国锂电池技术和材料生产的投资吸引力；二是支持研究，促进产品和商业模式的创新，并通过投资研发、验证和扩展能力，加快商业化道路；三是帮助美国公司获得关键矿产、能源材料供应（原材料和回收、国内和国外采购）和低碳基础设施；四是通过投资于劳动力培训来解决技术差距问题；五是建立一个持久的美国公私合作伙伴关系，以支持在北美发展一个强大和可持续的锂电池供应链。

相关个股：特斯拉、比亚迪、蔚来、理想汽车、小鹏汽车、NIKOLA、WORKHORSE、吉利、起亚、丰田

（5）新能源：德国经济部长表示加快电力市场改革 2030年实现80%电力来自风能和太阳能

2月20日，德国经济部长哈贝克在一次电力市场改革咨询会议上表示，德国将在今年完成大部分工作，使其电力市场在本十年末更加依赖可再生能源供应。随着需求增加，同时作为欧洲最大经济体的德国在气候承诺下逐步放弃化石燃料，将生产转向间歇性能源，哈贝克计划对这个每年需求达550TWh的电力市场进行全面改革。“我们将在2023年完成大部分必要工作，”他表示。德国政府的目标是到2030年实现80%的电力来自风能和太阳能，在去年俄罗斯对德国的化石燃料出口下降后，这一目标变得更加紧迫。哈贝克表示，随着更可靠的核能和煤炭生产被逐步淘汰，为了支持向绿色电力的转变，政府将准备燃气发电能力的招标。这位经济部长表示，这些招标的策略将在本季度准备就绪，并强调，往后将用零碳替代品取代天然气，例如通过电解清洁能源制成的氢气。

相关个股：普拉格能源、Bloom Energy、维斯塔斯风力系统、西门子能源、TPI COMPOSITES、第一太阳能、SOLAREDGE TECHNOLOGIES、阿特斯太阳能、SunPower、ENPHASE ENERGY

（6）动力电池：日本加入电动车补贴大战针对电池工厂投资将补贴三分之一（☆☆☆）

2月20日，据媒体报道，日本根据经济安全保障推进法，敲定了对蓄电池投资的支持措施。日本将补贴电池工厂设备投资的1/3，支持在生产时减排二氧化碳等技术的研发。报道指出，此举是以五年持续生产为条件的，将加强不可或缺的电池在日本国内的生产。为了确保重要物资的稳定供应，日本经济产业省在2022年度第二次补充预算中，向电池行业提供了3316亿日元(约170亿元人民币)的资金。支持范围包括新建锂电池工厂或增产，以及正极材料、负极材料和隔离层等构件。一旦开始量产，企业还需要向政府报告包括生产在内的二氧化碳排放量。值得注意的是，该计划不仅针对日本国内企业，也针对外国企业，旨在加强日本的电池供应链。目前已开始受理企业申请，计划在4月下旬确定支持对象。此外，展望未来未来，日本政府力争到2030年在国内确保每年150GWh的电池产能，为目前产能的7-8倍。

相关个股：特斯拉、比亚迪、蔚来、理想汽车、小鹏汽车、NIKOLA、WORKHORSE、吉利、起亚、丰田

（7）半导体芯片：美国计划利用《芯片与科学法案》资金创建至少两个半导体制造业集群（☆☆☆）

2月23日，美国商务部长吉娜·雷蒙多表示，美国将通过规模530亿美元的《芯片法案》在2030年前创建至少两个前沿半导体制造产业集群，旨在建立生态系统，将半导体制造厂、研发实验室、组装芯片的最终包装设施以及支持每个阶段运作所需的供应商聚集在一起。雷蒙多在乔治城大学发表演讲称：“我们希望在这项计划完成时，美国是世界上唯一一个每家能够生产尖端芯片的公司都设有重要研发和量产制造业务的国家。”美国商务部定于下周二披露关于企业如何申请资金的进一步细节。雷蒙多并未透露制造业集群的选址，但根据英特尔、三星电子和台积电等目前生产尖端芯片公司的投资计划，亚利桑那州、俄亥俄州和得州是最有可能的地点。

相关个股：三星电子、SK海力士、英伟达、英特尔、超威半导体、美光科技、高通、台积电、日月光、博通

（8）动力电池：欧洲电池产业有望被纳入美国政府补贴范畴（☆☆）

2月2日，墨西哥外交部长Marcelo Ebrard在接受采访时表示，墨西哥计划跟上全球的电动汽车大潮；该国正准备在全国范围内建立多个电动汽车制造中心，并正在与一些世界顶级汽车制造商进行商谈。他说道：“墨西哥希望吸引一切我们能够吸引到的东西。”当前，包括宝马、奥迪、通用、Stellantis和特斯拉等车企都表达了在该国生产电动汽车的兴趣。他表示：“我们将竭尽所能为他们提供一切设施。”近期，特斯拉表示正在寻求在墨西哥建设工厂，宝马也宣布将投资8亿欧元（约8.66亿美元），在墨西哥圣路易斯波托西州建设工厂，以生产高压电池和纯电动汽车。Ebrard表示，除了电动汽车之外，他还将努力吸引更多的半导体和电池企业在墨西哥投资，并在墨西哥湾的夸察夸尔科斯（Coatzacoalcos）港口建设运输基础设施。

相关个股：特斯拉、宝马、奥迪、通用、Stellantis、NIKOLA、WORKHORSE、吉利、起亚、丰田

（9）人工智能：Meta官宣深入AI大战推出先进大型语言模型（☆☆）

2月25日，脸书母公司Meta首席执行官扎克伯格最新推出了“Meta人工智能大型语言模型”（Large Language Model Meta AI），简称“LLaMA”。扎克伯格在社交媒体上称，Facebook AI Research研发的LLaMA是“目前水平最高的”大型语言模型，目标是帮助研究人员推进他们在人工智能（AI）领域的工作。目前，LLM已经被证明能高效地执行多种任务，包括文本生成、问题回答、书面材料总结等。扎克伯格称，LLM在自动证明数学定理、预测蛋白质结构等更复杂的方面也有很大的发展前景。Meta在官网介绍中称，LLaMA有7B、13B、33B和65B四个基础模型，在大多数基准测试中都优于GPT3.5的前身GPT3-175B，而LLaMA-65B可与业内最佳的Chinchilla-70B和PaLM-540B竞争。Meta还宣布，将针对学术研究者共享其模型，正在接受研究人员的申请。与之截然不同的是，谷歌旗下的DeepMind和OpenAI并不公开训练代码。

相关个股：微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马逊、Meta、百度、UiPath、Salesforce、英特尔

（10）智能驾驶：三星和安霸达成合作，在5纳米工艺上为后者量产自动驾驶芯片CV3-AD685（☆）

2月21日，三星官方宣布和美国芯片设计公司安霸（Ambarella）达成合作，在5纳米工艺上为后者量产芯片，该芯片用于支持汽车的自动驾驶功能。三星官方表示，安霸开发的CV3-AD685系统级芯片（SoC）可以充当自动驾驶汽车的“大脑”，其性能是前代CV2的20倍。它读取和分析来自摄像头和雷达的输入数据，并自动选择何时的驾驶模式。此外，三星表示计划到2027年，非移动产品占其晶圆代工业务或合同芯片生产业务收入的50%以上。

相关个股：微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马逊

（11）人工智能：英特尔中国区董事长称会与中国客户研究布局类ChatGPT算力模式（☆）

2月24日，英特尔全球高级副总裁、中国区董事长王锐接受澎湃新闻记者采访时表示，由于地缘政治、全球化逆风以及内部尖端制程等问题，英特尔正在进行转型，阵痛是难免的。“对中国区来说，要把中国客户的需求植入到总部的长期产品规划中去，要把全球的资源利用起来。” 王锐表示，ChatGPT对英特尔中国也是好事情，下一步跟中国客户去共同研究如何去布局，“我们跟百度、阿里都有非常深的合作，下一步算力如何帮助我们建立新的模式都是值得期待的。”

相关个股：微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马逊、Meta、百度、UiPath、Salesforce、英特尔

（12）半导体芯片：英飞凌德累斯顿300mm晶圆厂获批提前启动为公司史上最大单笔投资（☆）

2月24日，英飞凌（Infineon Technologies）宣布将在德国德累斯顿（Dresden）开始建设模拟/混合信号技术和功率半导体新工厂。公司仍在等待欧盟委员会对预期的10亿欧元补贴的确认。英飞凌计划向该工厂共计投资约50亿欧元，并正在寻求约10亿欧元的额外公共资金。该项目是其历史上最大的单笔投资。英飞凌表示，新建的智能动力圆晶厂也将创造约1000个新岗位。首席执行官Jochen Hanebeck表示：“我们正加快步伐，利用脱碳和数字化潮流所提供的增长机会扩大生产能力。可以看到半导体需求呈结构性增长，例如可用于可再生能源、数据中心和电动车等领域。在德累斯顿建造300mm智能动力晶圆厂，可以为成功满足半导体解决方案与日俱增的需求建立必要的先决条件。”此外，该投资还加强了驱动脱碳和数字化的半导体制造基础。模拟/混合信号元件用于供电系统，例如节能充电系统、小型汽车电机控制装置、数据中心和物联网（IoT）应用。功率半导体和模拟/混合信号元件的相互作用能够让特别节能和智能的系统解决方案成为可能。公司表示，新工厂预计于2026年投入生产，配备最新的环保技术，并将成为同类中最环保的制造设施之一。它将与英飞凌Villach工厂紧密联系。基于300mm高效技术，这一动力电子设备制造综合体将提高效率，并让英飞凌获得额外的灵活性，方便更快地为客户供应产品。

相关个股：三星电子、SK海力士、英伟达、英特尔、超威半导体、美光科技、高通、台积电、日月光、博通

3、全球新兴产业趋势及重点公司跟踪

【招商策略】两会产业政策对主题投资的影响——全球产业趋势跟踪周报（0227）